ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ИНФОРМАЦИОННОЕ СООБЩЕНИЕ
от 11 июля 2024 года
СОПОСТАВЛЕНИЕ
РЕЙТИНГОВЫХ ШКАЛ РОССИЙСКИХ КРЕДИТНЫХ РЕЙТИНГОВЫХ АГЕНТСТВ
Банк России публикует обновленную таблицу сопоставления национальных рейтинговых шкал российских кредитных рейтинговых агентств (далее - КРА), включенных в реестр Банка России.
ТАБЛИЦА СОПОСТАВЛЕНИЯ РЕЙТИНГОВЫХ ШКАЛ КРА НА ОСНОВЕ КЛАСТЕРИЗАЦИИ < 1 > С УЧЕТОМ ДАННЫХ РОССИЙСКИХ КРА ОБ ОДНОЛЕТНИХ ТЕОРЕТИЧЕСКИХ ВЕРОЯТНОСТЯХ ДЕФОЛТА ПО НАЦИОНАЛЬНОЙ РЕЙТИНГОВОЙ ШКАЛЕ ДЛЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
< 1 > Используется метод k-means с неслучайным начальным распределением центров.
| СКК | Среднее значение дефолтности | АКРА (АО) | АО "Эксперт РА" | ООО "НКР" | ООО "НРА" |
| 1 | 0,15% | AAA(RU), AA+(RU), AA(RU) | ruAAA, ruAA+, ruAA | AAA.ru, AA+.ru, AA.ru | AAA|ru|, AA+|ru| |
| 2 | 0,37% | AA-(RU), A+(RU), A(RU) | ruAA-, ruA+, ruA | AA-.ru, A+.ru, A.ru | AA|ru|, AA-|ru|, A+|ru|, A|ru| |
| 3 | 1,16% | A-(RU), BBB+(RU), BBB(RU), BBB-(RU) | ruA-, ruBBB+, ruBBB, ruBBB- | A-.ru, BBB+.ru, BBB.ru, BBB-.ru | A-|ru|, BBB+|ru|, BBB|ru|, BBB-|ru| |
| 4 | 3,77% | BB+(RU), BB(RU), BB-(RU) | ruBB+, ruBB, ruBB- | BB+.ru, BB.ru, BB-.ru | BB+|ru|, BB|ru| |
| 5 | 11,78% | B+(RU), B(RU), B-(RU) | ruB+, ruB, ruB- | B+.ru, B.ru, B-.ru | BB-|ru|, B+|ru|, B|ru|, B-|ru| |
| 6 | 47,02% | CCC(RU), CC(RU) | ruCCC, ruCC, ruC | CCC.ru, CC.ru, C.ru | CCC|ru|, CC|ru| и C|ru| |
Использованный подход разработан в развитие ранее опубликованного сопоставления < 2 > (на основе определений рейтинговых категорий и практики присвоения лицам или облигациям кредитных рейтингов российскими КРА).
< 2 > Предыдущая таблица сопоставления была опубликована на сайте Банка России 30.12.2021.
Так, помимо данных о практике присвоения КРА кредитных рейтингов одинаковым объектам, применялись ожидаемые вероятности дефолта по уровням кредитных рейтингов.
В качестве математического подхода выбрана четырехмерная кластеризация (группировка уровней кредитных рейтингов КРА) по 6 ступеням кредитного качества (далее - СКК), построенная с учетом статистики совпадающих и несовпадающих кредитных рейтингов одной и той же организации от двух и более КРА < 3 > .
< 3 > В качестве четырех характеристик объекта, соответствующего конкретному уровню рейтинга в конкретном КРА, выступают:
1) натуральный логарифм вероятности дефолта (In PD) для уровня рейтинга i-го КРА;
2) In PD для уровня рейтинга i+1-го КРА, взвешенной на вероятность перехода из уровня рейтинга i-го КРА в уровень рейтинга i+1-го КРА;
3) In PD уровня рейтинга i+2-го КРА, взвешенной на вероятность перехода из уровня рейтинга i-го КРА в уровень рейтинга i+2-го КРА;
4) In PD уровня рейтинга i+3-го КРА, взвешенной на вероятность перехода из уровня рейтинга i-го КРА в уровень рейтинга i+3-го КРА.
Таблица также содержит информацию о средних значениях ожидаемых вероятностей дефолта по сгруппированным в каждую СКК уровням кредитного рейтинга КРА.
В качестве алгоритма кластеризации используется метод k-means в силу его распространенности, достаточной интерпретируемости, а также возможности задать нужное количество кластеров.
Информация о сопоставлении предназначена для широкой аудитории.
Законодательно установленный порядок < 4 > предусматривает публикацию данных о результатах сопоставления национальных рейтинговых шкал КРА с периодичностью не реже одного раза в три года.
< 4 > Указание Банка России от 15.03.2023 N 6374-У "О порядке опубликования Банком России данных о результатах сопоставления национальных рейтинговых шкал кредитных рейтинговых агентств".