ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
17 января 2023 г. N 1-МР
МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ
ПО УСТАНОВЛЕНИЮ КРИТЕРИЕВ СУЩЕСТВЕННОГО ОТКЛОНЕНИЯ ОБЪЕМА
ТОРГОВ ТОВАРАМИ
Настоящие Методические рекомендации разработаны в соответствии с частью 2 статьи 5 и пунктом 11 части 1 статьи 14 Федерального закона от 27 июля 2010 года N 224-ФЗ "О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации" (далее - Федеральный закон N 224-ФЗ) и рекомендуются к использованию организатором торговли, на торгах которого совершаются операции (сделки) с товарами (далее - организатор торговли), при установлении им критериев существенного отклонения объема торгов товарами.
1. Организатору торговли рекомендуется включать критерии существенного отклонения объема торгов товарами по сравнению с уровнем объема торгов такими товарами, который сформировался бы без учета действий, предусмотренных частью 1 статьи 5 Федерального закона N 224-ФЗ (далее - Критерии), в свои внутренние документы и направлять для сведения в Банк России.
2. При установлении Критериев организатору торговли рекомендуется:
исходить из того, что Критерии предназначены для определения существенного отклонения объема торгов для каждого товара с наименованием (кодом) торгуемого инструмента, указанным в абзаце седьмом подпункта 2.5.1 пункта 2.5 Положения Банка России от 17 октября 2014 года N 437-П "О деятельности по проведению организованных торгов" (с изменениями) (далее соответственно - Положение Банка России N 437-П, товар с одним кодом);
учитывать, что, в случае если торги товаром с одним кодом в рамках одного периода времени проведения организованных торгов в течение торгового дня, определенного организатором торговли в соответствии с пунктом 1.12 Положения Банка России N 437-П (далее - торговая сессия), проводятся организатором торговли в разном порядке и с различными условиями, определенными правилами организованных торгов (далее - режим торгов), существенное отклонение объема торгов товаром с одним кодом целесообразно определять в рамках каждого режима торгов в рамках одной торговой сессии отдельно;
рассматривать пару сделок с товаром с одним кодом, совершенных с центральным контрагентом на основании двух встречных заявок по одной цене и имеющих один идентификационный номер договора, в качестве одной сделки, в случае если на организованных торгах организатора торговли совершаются сделки с товарами с участием центрального контрагента;
определять объем сделок с товаром с одним кодом (объем торгов товаром с одним кодом) в количестве товаров с одним кодом, являющихся объектом указанных сделок;
не рассматривать центрального контрагента в качестве лица, сделки с которым учитываются при определении существенного отклонения объема торгов товаром с одним кодом;
учитывать, что существенное отклонение объема торгов товаром с одним кодом следует устанавливать исходя из объема сделок, совершенных одним лицом.
Под сделками, совершенными одним лицом, рекомендуется понимать сделки с товаром с одним кодом, совершенные:
одним участником торгов, в случае если такой участник торгов действует в собственных интересах;
одним или несколькими участниками торгов, в случае если такой (такие) участник торгов (участники торгов) действует (действуют) по поручению или в интересах клиента участника торгов, идентифицируемого одним уникальным кодом регистрируемого лица - клиента участника торгов, присвоенным организатором торговли (далее - код клиента);
одним или несколькими участниками торгов в собственных интересах и (или) по поручению или в интересах его (их) клиента (клиентов), в том числе идентифицируемого (идентифицируемых) разными кодами клиентов, в случае если организатором торговли в соответствии с частью 1 статьи 16 Федерального закона N 224-ФЗ получено требование (запрос) Банка России о предоставлении информации об указанных сделках в связи с выявлением Банком России факта совершения операций с товаром с одним кодом по предварительному соглашению между участниками торгов и (или) их работниками и (или) лицами, за счет или в интересах которых совершаются указанные операции, или факта совершения сделок, обязательства сторон по которым исполняются за счет или в интересах одного лица.
3. При установлении Критериев организатору торговли рекомендуется учитывать, что сделки, совершенные одним лицом, следует признавать приведшими к существенному отклонению объема торгов товаром с одним кодом, если указанные сделки удовлетворяют как минимум одному из следующих Критериев.
3.1. Критерий существенного отклонения среднего объема сделок с товаром с одним кодом, совершенных в течение одного торгового дня одним лицом, от среднего объема сделок с товаром с таким же кодом за этот торговый день без учета сделок, совершенных указанным лицом.
Существенное отклонение объема торгов товаром с одним кодом в рамках настоящего критерия рекомендуется определять с помощью регрессионного анализа через статистическую значимость коэффициента 
из уравнения 
рассчитываемого в соответствии с методом наименьших квадратов,
где Yt - объем t-й сделки, при этом t = 1, 2, ... n, а n - количество сделок в один торговый день с товаром с одним кодом;
- бинарный показатель, принимающий значение 1 в отношении сделок, совершенных p-м лицом (где p = 1, 2 ... m, при этом m - количество лиц, которыми в течение торгового дня совершены сделки с товаром с одним кодом) для проверки на существенность, или значение 0 в отношении сделок, совершенных иными лицами;
et - отклонение Yt от 
, в случае если равен 0, и отклонение Yt от 
, в случае если равен 1.
Коэффициент для p-го лица рекомендуется оценивать по формуле:
где 
, Yt - объем t-й сделки, 
Коэффициент для p-го лица рекомендуется оценивать по формуле:
При этом рекомендуется рассчитать величину стандартной ошибки (далее - величина 
) по формуле:
В случае если оценка коэффициента для p-го лица или расчет величины не могут быть произведены вследствие обращения в 0 знаменателя дроби, содержащейся в формуле, по которой производятся указанные оценка или расчет, сделки, совершенные таким лицом, рекомендуется признавать совершенными без существенного отклонения объема торгов товаром с одним кодом.
В случае если значение отношения оценки 
к величине является положительным и больше или равно 3, коэффициент рекомендуется признавать статистически значимым для p-го лица и все сделки, совершенные таким лицом, рекомендуется признавать совершенными с существенным отклонением объема торгов товаром с одним кодом.
3.2. Критерий существенного отклонения суммарного объема сделок с товаром с одним кодом, совершенных в течение одного торгового дня одним лицом, от суммарных объемов сделок с товаром с таким же кодом за этот торговый день, совершенных иными лицами.
Для каждого p-го лица (где p = 1, 2 ... m, при этом m - количество лиц, которыми в течение торгового дня совершены сделки с товаром с одним кодом) рекомендуется:
вычислить суммарный объем Vp сделок, совершенных таким лицом;
создать числовой ряд значений V суммарных объемов сделок, совершенных иными лицами, который упорядочивается от минимального к максимальному значению, а из упорядоченного числового ряда удалить 1,5% (с округлением в меньшую сторону) минимальных и максимальных значений V.
Для полученного числового ряда значений V, где k - количество значений V, рекомендуется вычислить величину 
по формуле:
где 
- медианное значение числового ряда значений V,
В случае если величина 
равна 0, все сделки, совершенные p-м лицом, рекомендуется признавать совершенными с существенным отклонением объема торгов товаром с одним кодом.
В случае если значение величины больше или равно 3, все сделки, совершенные p-м лицом, рекомендуется признавать совершенными с существенным отклонением объема торгов товаром с одним кодом.
3.3. Критерий доли суммарного объема сделок с товаром с одним кодом, совершенных в течение одного торгового дня одним лицом (p-м лицом), в суммарном объеме сделок, совершенных всеми лицами с товаром с таким же кодом за этот торговый день (далее - доля 
).
В случае если значение доли больше или равно 0,05, все сделки, совершенные p-м лицом, рекомендуется признавать совершенными с существенным отклонением объема торгов товаром с одним кодом.
3.4. Критерий отношения суммарного объема сделок с товаром с одним кодом, совершенных в течение одного торгового дня p-м лицом, к величине 
(далее - отношение 
).
Для каждого p-го лица (где p = 1, 2 ... m, при этом m - количество лиц, которыми в течение торгового дня совершены сделки с товаром с одним кодом) отношение рекомендуется рассчитывать по формуле:
где Vp - суммарный объем сделок, совершенных p-м лицом;
- величина, которую рекомендуется определять следующим образом:
создать числовой ряд V из 20 значений объемов торгов в предшествующие 20 торговых дней, в течение которых было возможно совершение сделок с товаром с одним кодом на торгах данного организатора торговли;
произвести с числовым рядом V преобразование: для каждых трех последовательных значений из числового ряда V определить медианное значение, а из получившихся 18 медианных значений образовать числовой ряд V';
вычислить для числового ряда V' медианное значение .
В случае если равно 0, все сделки, совершенные p-м лицом в течение одного торгового дня, рекомендуется признавать совершенными с существенным отклонением объема торгов товаром с одним кодом.
В случае если отношение больше или равно 0,25, все сделки, совершенные p-м лицом, рекомендуется признавать совершенными с существенным отклонением объема торгов товаром с одним кодом.
4. Настоящие Методические рекомендации подлежат опубликованию в "Вестнике Банка России" и размещению на официальном сайте Банка России в информационно-телекоммуникационной сети "Интернет".
Заместитель Председателя Банка России
Г.А.ЗУБАРЕВ